2022年6月21日，欧盟理事会和欧洲议会就《企业可持续发展报告指令》（Corporate Sustainability Reporting Directive，CSRD）达成了临时政治协议。正式协议在欧盟官方公报上公布后20天生效。成员国将被要求在18个月后将其条款纳入各自的国家法律。

作为欧洲绿色协议和可持续金融议程的基石之一，CSRD旨在建立全球可持续发展报告标准，结束洗绿行为，并提高企业的问责制。CSRD通过引入比现有的非财务报告指令（NFRD）更详细的报告要求，包括与人权、环境权利、社会权利和治理因素有关的强制性披露，并适用于比NFRD更广泛的范围和公司数量。CSRD还要求审计程序和在公司管理报告中公布非财务报告，将非财务报告与财务报告同等重要。欧洲财务报告小组（EFRAG）将另外制定欧洲可持续发展报告准则（ESRS）。

一、背景介绍

CSRD由欧盟委员会于2021年4月21日首次提出，旨在为欧盟采用可持续性报告标准。它修正并建立在NFRD中规定的规则之上。该提案旨在解决公司与可持续发展相关的报告方面的差距，这些差距阻碍了投资者和利益相关者比较和评估公共信息的能力。

二、范围

CSRD规定的新报告要求适用于：

1.会计指令》中定义的大型公司（上市和非上市）（即至少具有以下两个标准的公司。(i)250名或更多员工，(ii)在欧盟至少有4000万欧元的营业额，或(iii)至少有2000万欧元的资产负债表)。

2.所有在欧盟监管市场的公司；以及

3.总部不在欧洲的公司，在欧盟至少有一个子公司或分公司，在欧盟的年净营业额至少为1.5亿欧元。

CSRD要求报告可持续发展的公司数量增加了四倍多，从NFRD所涵盖的11000家到CSRD所涵盖的近50000家。母公司被要求评估其子公司和分支机构，并可选择提交一份综合报告，而公司集团则需要提交一份综合报告。报告要求也适用于中小型企业（SMEs），但考虑到它们的具体特点，并为中小型企业提供了一个选择退出条款，以推迟到2028年适用CSRD要求。CSRD也适用于总部在国外、有一定营业额、在欧盟有业务的公司。因此，如果一家总部设在美国的公司有几十个子公司，只要其中一个子公司在欧盟境内，就必须遵守CSRD，但前提是要满足欧盟子公司的营业额门槛。

三、报告

公司必须将其非财务报告与财务报告一起纳入其综合管理报告。ESRS将为披露要求提供指导，并着眼于现有的国际标准化倡议和欧盟政策。ESRS目前正在进行公众咨询，将于2022年8月8日完成。预计EFRAG将在2023年夏季发布初步标准，并在2024年发布具体部门标准。

四、审计

CSRD要求其范围内的所有公司对其非财务披露的信息进行独立审计和认证，与目前对财务信息报告的要求一致。与财务审计不同，不要求公司的非财务报告由法定审计师或审计公司审计，只要选定的审计师提供符合欧盟采用的标准的证明即可。非财务审计师和保证提供者的认证将由每个成员国组织，包括确定质量保证的要求，这应确保报告的结果一致。

对财务和非财务信息实施平等的程序，向公司和投资者表明，可持续发展报告与财务报告具有同等的权重和重要性，并旨在创建一个可靠和透明的程序，使投资者能够自信和准确地比较各公司的数据。

五、实施日期

对于已经受制于NFRD的公司，CSRD要求于2024年1月1日生效。对于目前不受NFRD约束的公司，CSRD要求于2025年1月1日生效。对于中小企业、小型和非复杂的信贷机构以及自营保险企业，CSRD要求于2026年1月1日生效。使CSRD及其报告要求生效的成员国法律必须适用于各年1月1日或之后开始的财政年度，并在次年公布首次报告。

六、启示和下一步行动

CSRD将是确保可持续发展信息披露的重要一步。CSRD的要求也是有机地联系在一起的，并且可能会影响到正在进行的关于欧盟委员会《企业可持续发展尽职调查指令》（指令草案）的讨论，除其他要求外，该指令将要求把人权和环境尽职调查纳入公司运营、政策和程序。一旦这两项指令生效，将使环境权利和人权成为商业必须的一个重要步骤；此外，非政府组织和其他利益相关者可以利用根据CSRD的要求提供的信息，以便根据其指令草案的要求对公司提起诉讼。